Dün Ne Oldu…
Haftanın son süreç gününe müspet başlayan ve seans içinde alıcılı seyrini sürdüren BİST100 Endeksi, %0,82 karla 2.251,68 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,06, Sınai Endeks %1,39 kıymet kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir evvelki kapanışa nazaran 2 baz puan azalarak %24,95 ve 10 yıllık tahvil faizi 11 baz puan azalarak %25,25 düzeyine geriledi. Dolar/TL 14,63-14,70, Euro/TL 16,20-16,27 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 548,3 düzeyinden süreç gördü.
ABD Borsalarında alıcılı bir seyir izlendi. Dow Jones Endeksi %0,40 artışla 34.818,27 puandan, S&P500 Endeksi %0,34 artışla 4.545,86 puandan ve Nasdaq Endeksi %0,29 artışla 14.261,50 puandan kapandı. Avrupa Borsaları da günü yükselişle tamamladı.
ABD’de tarım dışı istihdam Mart ayında 431 bin kişi artarak kestirimlerin altında kaldı. Beklenti 490 bin artması istikametindeydi. İşsizlik oranı %3,6’ya geriledi. Ortalama saatlik çıkarlar ise aylık beklentilere paralel %0,4 artış gösterdi.
Euro Bölgesi’nde enflasyon, Rusya’nın Ukrayna’yı işgalinin global tedarik zincirinde yeni ıstıraplara yol açmasıyla Mart’ta yıllık bazda %7,5 ile rekor tazeledi. Beklenti %6,7’ydi. TÜFE ise aylık bazda ise beklentilerin üzerinde %2,5 artış gösterdi. Haftanın son süreç günü PMI bilgi akışı açısından ağır bir gün oldu. Almanya’da imalat bölümü PMI beklentinin altında 56,9 olurken, İngiltere’de 55,2 pahasını aldı. Euro Bölgesi’nde ise imalat PMI Mart’ta 56,5 olarak 14 ayın en düşük düzeyine indi. Çin’de açıklanan datalara nazaran Caixin imalat PMI, Mart ayında Şubat 2020’den bu yana en düşük düzeyi olan 48,1’e geriledi.
İSO PMI, Mart ayında 49,4’e gerileyerek son 10 ayda birinci sefer eşik bedel 50,0’nin altına indi. Ukrayna’daki savaş müşteri talebini baskılayan ögelerden biri olurken, fiyat artışları da alıcıları caydırarak üretimi olumsuz etkiledi
S&P, Türkiye’nin uzun vadeli döviz cinsinden kredi notunun “B+” olarak teyit edildiğini, ülkenin lokal para cinsinden kredi notunun ise “BB-“den “B+ya indirildiğini, Türkiye’nin kredi notu görünümünün ise “negatif” olarak korunduğunu açıkladı. Artan besin ve güç fiyatları dahil olmak üzere Rusya-Ukrayna savaşının yansımalarının Türkiye’nin aslında zayıf olan ödemeler istikrarını daha da zayıflatacağı ve enflasyonu artıracağı belirtildi. S&P, bu yıl enflasyonun %55,0 olacağını, ekonomik büyümenin ise bu yıl %2,4, gelecek yıl %2,9 olmasını beklediklerini açıkladı.
Kremlin Sözcüsü Dmitriy Peskov, Rusya’nın doğal gaz ihracatında elde ettiği gelirlere “el konulmaması” için rubleyle ödeme sistemine geçtiklerini açıklamıştı, “Gelecekte bu sistemin öbür mal kümelerine da uygulanacağından kuşkum yok. Dış ticaret bağlantılarımızda giderek daha fazla yer alacak.” açıklamalarında bulundu.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Nikkei 225 Endeksi yatay bir seyir izlerken, Çin’in ABD ile şirketlerin finansal raporlarının denetlenmesine yönelik uyuşmazlığı çözecek bir adım atmasının akabinde Hang Seng Endeksi alıcılı bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,13 artıda. Dolar/TL 14,68 ve Euro/TL 16,23 düzeylerinden süreç görüyor. Dolar endeksi 98,55 hududunda bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,1051 düzeyinde. Brent tipi petrolün varili 105,16 dolardan, altının onsu 1.920,03 dolardan ve gramı ise 906,61 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde Tüketici Fiyat Endeksi, Yurt içi Üretici Fiyat Endeksi, Dış Ticaret İstikrarı, yurt dışında Almanya’da Dış Ticaret İstikrarı, Cari Süreçler İstikrarı, ABD’de Fabrika Siparişleri, Sağlam Mal Siparişleri bilgileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
7,59x olan BİST100 cari F/K çarpanı 8,4x olan 5 yıllık ortalamasına göre %10,1 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son periyotta değerli bir ralli yaparak rekor tazelemesine karşın koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle milletlerarası endekslere paralel formda 2017 yılından beri en düşük düzeylerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya karşın önümüzdeki devir için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı taraflı riskleri artırabilir.
Şubat ayında %4,81 artan TÜFE’nin Mart 2022 tarihli TCMB piyasa iştirakçileri anketine nazaran; Mart ayında %4,13, Nisan ayında %3,29, 2022 yılı sonunda %40,47 ve 12 ay sonrasında %26,43 artması beklenmektedir. Yeniden tıpkı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 16,68, 12 ay sonrasında ise 17,42 olması öngörülmektedir. Cari istikrarın 2022 sonunda 21,2 milyar dolar, 2023 yılında ise 17,7 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’te sırasıyla %3,4 ve %4,2 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %14,00, 3 ay sonrasında %14,00 ve 12 ay sonrasında ise %14,78 olması beklenmektedir.
Kaynak BMD Araştırma
Hibya Haber Ajansı